「经济」刚刚，深交所重磅宣布！下周一创业大盘等22只基金涨跌幅限制提高至

本篇文章3457字，读完约9分钟

据深交所微信公众号21日消息，自4月27日中央深改委审议通过《创业板改革试点登记制度总体实施方案》以来，根据中国证监会的统一部署和市场各方的共同努力，各项准备工作已经完成，首批18家实行创业板登记制度的企业将于8月24日上市。深交所发言人就近期市场对创业板注册制度审核、发行、上市和交易的关注回答了记者的提问。

答:深交所坚持以信息披露为核心的注册系统审计理念，始终把提高审计工作的规范性和透明度作为重中之重，认真落实审计工作流程和审计时限，坚持质量第一、注重效率，将合规要求全面嵌入审计业务体系，不断优化和完善审计工作机制，努力做到“虚心、透明、廉洁、严格”，高效有序开展验收审计工作，真正赋予市场选择权。

首先，审查过程是公开和透明的。【/s2/】独立开发创业板注册发行及上市审核业务系统、信息披露网站和深交所app，实现审核业务电子化运营，有效推进审核标准、审核流程、审核结果和监管措施“四披露”，有效提高审核工作透明度。科技监管将贯穿发行上市审计全过程，引入“企业画像”等技术手段，实现智能审计，全面提高审计质量和效率。业务系统24小时在线运行，保荐机构可随时提交申请材料，方便发行人做好申报工作。

【/s2/】二、审计重点公开发布。【/s2/】在系统梳理ipo审计查询反馈意见及相关案例的基础上，研究形成创业板初始审计关注重点，并及时向保荐人披露，促进审计查询准确性的提高，减少审计问题的数量和轮次，避免“小打小闹”，提高审计工作的质量和效率，引导中介机构更好地履行职责，引导发行人全面履行信息披露义务，进一步提高报告质量。

【/s2/】三是审核沟通顺畅高效。与市场实体的顺畅沟通渠道。发行人和保荐人可以通过审核业务系统或现场访谈等方式，就业务规则理解和应用相关的重大难点和前所未有的事项与深交所进行预沟通，提高发行和上市审核效率。截至8月20日，深交所共收到149条沟通前问题，均在规定时限内得到解答。如果在审核过程中对审核查询有疑问，也可以在第一次审核查询发出后预约沟通。组织编制创业板注册制度的审核工作动态，定期向保荐人发布，通过问答和案例分析传递审核动态，明确市场预期。

答:发行和承销是保证创业板注册制度顺利实施的重要环节之一。深圳证券交易所及时发布相关业务规则，成立创业板股票发行标准化委员会，推动形成公平、合理、有效的市场化发行定价机制，完善发行业务流程，严格防范各环节操作风险，引导承销商和发行人优质高效完成发行和承销工作。

根据创业板注册制度下首批18家上市公司的IPO情况，市场化IPO定价机制发挥了有效作用。据统计，18家企业的市盈率在19.1-59.7倍之间，平均为39.3倍，中位数为37.9倍。企业融资额在2.6-27.2亿元之间，平均11.2亿元，中位数9.8亿元，融资总额200.6亿元。

答:为了不断优化发行上市服务，增强市场参与者的收购意识，深交所调整了彩票业务的主机、服务费和服务内容。

一、深圳证券交易所免费承办彩票业务。为了改善市场服务，加强风险防控，进一步完善彩票业务，深圳证券交易所决定从首批在创业板注册的企业开始发行，深圳证券交易所全资子公司深圳证券信息有限公司(以下简称深圳证券信息)将全面承担新股发行的彩票业务，不收取任何费用，有效降低新股发行成本。截至8月21日，深交所已提供27种彩票服务，业务运行稳定，市场反应良好。

二是优化市场服务体验。深交所不仅提供网上IPO和可转债发行抽奖服务，还提供线下配售抽奖和线下销售抽奖服务，更好地满足主承销商和发行人的需求，并在巨潮信息网上增加抽奖视频播放等增值服务，提高IPO透明度，优化抽奖业务服务体验。

答:创业板交易制度改革坚持市场化、法治化方向，兼顾创业板现有市场特点和投资者结构，引入创新机制安排。自2020年8月24日起，《深圳证券交易所创业板交易特别规定》正式实施。投资者应特别注意以下几点。

第一，调整限价。创业板登记系统新股上市前五天没有限价，之后的限价比例为20%；【/S2/】8月24日，创业板股票及相关基金限价调整至20%。【/s2/】需要注意的是，创业板股票在300216、300156、300090年8月24日前已经进入并仍处于退市整理期，期间交易机制未调整，涨跌幅限制比例仍为10%。

【/s2/】二是引入申报价格区间限制。【/s2/】创业板股票连续竞价阶段限价申报申报申报买入价格不得高于基准买入价格的102%，申报卖出价格不得低于基准卖出价格的98%。需要注意的是，超过上述申报价格范围的订单将暂时存储在交易主机中。此时，订单不会在市场上显示，交易也不会匹配。当价格波动使该订单进入申报价格区间时，将自动参与竞价，投资者可以在交易前随时取消订单。

【/s2/】三是优化临时悬挂机制。【/s2/】无价格波动限制的创业板股票临时停牌触发阈值为30%和60%，停牌时间为10分钟，既警示了交易风险，又保证了交易连续性和市场价格发现功能。暂停交易期间，投资者可以继续申报或取消申报。当恢复交易时，交易所将根据已接受的申报通过电话拍卖恢复交易。

【/s2/】第四，调整最大单申报数量。【/s2/】创业板股票单笔交易申报数量不得超过30万股，市价单笔交易申报数量不得超过15万股。如果投资者提交的单笔申报数量超过要求，交易系统将直接拒绝订单。需要注意的是，创业板的单笔最小申报数量和变更单位没有变化，仍然是100股或其整数倍。出售时余额不足100股的，应当一次性出售。

第五，新股票和存托凭证的特殊识别。【/s2/】除了IPO首日证券简称首字母“N”外，创业板登记系统IPO后第一天至第五天会标注首字母“C”，表示对涨跌幅限制没有特殊安排；上市时无盈利、有投票权差异安排、有协议控制结构或类似特殊安排的创业板股票或存托凭证将增加“U”、“W”、“V”等特殊标识。

六是优化整合再融资机制。【/s2/】创业板登记系统的初始股票，从第一个交易日起可以作为融资融券的标的；再融资凭证来源扩大，战略投资者可以将配售取得的股份出借；为增加交易灵活性和提高交易效率，引入了一种新的基于市场的再融资申报方法。证券公司可以借证券给投资者当天卖出。

此外，创业板还引入盘后定价交易机制，调整公开信息披露指标，投资者应注意。

答:深圳证券交易所根据创业板市场的特点，不断优化交易监管，努力增强监管的针对性和有效性，构建了抵御市场交易风险的坚强防线，确保创业板改革和试点注册制度的顺利实施。

【/s2/】一是加强交易体系建设，确保交易监管规范透明。【/s2/】《创业板股票异常交易实时监控细则(试行)》发布。基于创业板市场的特点，建立了创业板异常交易行为监管体系，定义了虚假申报、拉高和压低股价、维持涨跌上限价格、作为交易对手相互买卖或交易、严重异常股票异常报告率等五类异常交易监控指标，指导投资者合规交易创业板股票。

[/s2/]二是充分尊重交易自由，切实保护合法的交易权利。【/s2/】坚持市场化、法治化方向，充分考虑深圳中小公司多、交易活跃的特点，把握监管标准，提高监管适应性，在不干预不明显异常或涉嫌违法违规交易的情况下，实施灵活、温敏的监管。

【/s2/】三是严格遵守自律底线，准确打击违法行为。【/s2/】加强重点领域监管，加强重点监控账户管理，利用大数据、人工智能等技术快速定位变更账户，有效挖掘证券违规线索，坚决打击扰乱市场的异常交易和违规行为，切实维护市场正常运行秩序。

答:创业板投资者适宜性管理新规发布实施后，深交所采取了一系列措施，确保新规顺利实施。一是引导证券公司全力做好业务和技术实施准备，有序推进市场组织。二是及时发布相关业务和技术公告，持续更新相关问答，确保市场准确理解和落实创业板的适当性要求。三是组织宣传培训活动，对投资者进行全面、深入、持续的教育。

各证券公司对此高度重视，积极履行相应的管理职责。一是制定新版《创业板投资风险揭示书》，修订相关业务处理程序，及时为合格投资者开放创业板交易权限。二是完成相关技术系统改造，参与深交所、中国结算、中证金融联合组织的相关测试。第三，投资者教育要通过多种渠道和方式进行，突出规章制度解释，加强风险预警，积极提醒现有投资者签署新版风险披露。

目前，各项工作进展顺利，投资者积极参与，市场组织取得良好效果。下一步，深交所将严格执行投资者适宜性管理制度要求，做好投资者保护工作，为创业板改革保驾护航，试点注册制稳步启动，开个好头。

来源：吉林福音时报