(民生）房贷利率今年为何“7连降”？以后怎么走？

来自第三方机构的统计显示，从今年年初开始，房贷利率不断下调，已经连续七个月下降。在「房无投机」的背景下，为何房贷利率「连续七年下跌」？下半年还会继续下滑吗？

“今年抵押贷款利率下降的主要原因是经济周期和宏观调控政策环境发生了变化。”中国社会科学院财经学院综合经济研究部副主任、清华大学中国与世界经济研究中心研究员冯对《经济日报》记者表示，事实上，除了房贷利率外，其他主要贷款产品的平均利率也呈下降趋势。以有代表性的lpr利率为例，从去年第四季度到今年第二季度呈下降趋势。今年7月，1年期和5年期lpr利率分别为3.85%和4.65%，较年初分别下降0.3和0.15个百分点。

兆联金融首席研究员董希淼也表示，今年以来，为了应对经济下行压力和新冠肺炎肺炎的影响，中国人民银行加大了流动性，货币政策更加灵活适度，同业资金普遍充裕。与此同时，中国人民银行下调了逆回购和中期贷款等操作利率，以降低银行的资本成本，促进抵押贷款定价基准lpr的持续下降趋势。

一个值得注意的现象是，与其他类型的长期贷款利率相比，抵押贷款利率下降更明显。例如，截至7月，5年期lpr利率较年初下降0.15个百分点，而平均期限较长的抵押贷款利率下降0.28个百分点。对此，冯表示，这是因为目前企业信贷融资需求减弱，这在一定程度上导致金融机构面临“资产短缺”的问题；而抵押资产具有风险更低、稳定性更强的优势，一般认为是质量更好的资产，银行更愿意增加住房抵押贷款。在调查中，记者还发现，许多银行都表示，在信息完整的情况下，个人抵押贷款可以在一周内发放。

董喜淼表示，今年3月以来，根据中国人民银行的部署，银行已经开始转换现有浮动利率抵押贷款的定价基准，大部分客户将转向以lpr利率作为定价基准。lpr利率下调后，现有房贷利率也有望下调。

房贷利率“七连跌”之后，还会继续下跌吗？对此，业内专家表示，今年上半年房贷利率下行趋势难以持续，预计下半年将保持基本稳定。

“预计下半年房贷利率会继续下降，但幅度会大大降低。”董希淼表示，为了支撑实体经济，中央政治局会议和央行第二季度货币政策执行报告都要求大幅降低综合融资成本。预计下半年流动性将保持合理充裕，lpr利率将继续下降，基于lpr利率的抵押贷款利率也将利用这一趋势。

“中国经济在第二季度已经开始逐渐复苏，预计今年下半年经济将继续复苏，不会出现秋冬严重爆发。在这种情况下，尽管货币政策将保持更加灵活、适度和结构性宽松，但力度将会减弱。”冯表示，房地产信贷的过度增长可能对其他实体的融资产生“挤出效应”，这在当前宏观经济形势下是需要避免的。

在业内人士看来，短期内，当货币供应量和社会融资规模增速明显高于名义经济增速时，一些城市的房地产调控将继续收紧，防止资金不合理、过度地流入房地产市场，从而推高房价。

融360数据研究所分析师表示，今年下半年，出台楼市调控政策的城市数量逐渐增多。仅7月份，杭州、东莞、宁波、深圳等6个城市就出台了严格的调控政策。“住房信贷政策也是房地产监管的重要组成部分。5年期lpr报价连续三个月保持不变，正是为了避免进一步刺激房地产市场。

董希淼表示，在中央一再强调“不炒房”、不把房地产作为刺激经济手段的情况下，在一些房价上涨过快的热点城市，如果房贷增速过快、利率明显下调，预计央行将通过窗口引导和市场利率自律机制进行约束。“下一步，央行和商业银行要根据买房的不同区域和主体，综合运用各种手段，量价结合，长短结合。它既调节总量又调节价格，既满足刚性需求又抑制投资投机。它既着眼于现在，又引导预期，并根据城市政策进一步实施差异化住房信贷政策。

记者钱柳

来源：吉林福音时报