「经济」果然有猫腻！王府井2个月暴涨5倍，证监会调查：有人提前买入，获利

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9月18日，中国证监会在例行新闻发布会上发布了《关于吴某某等人涉嫌王府井股票内幕交易案的通知》，正式确认某账户涉嫌王府井内幕交易并获利丰厚。

证监会在通知中指出，2020年6月9日晚，王府井集团有限公司(以下简称王府井)宣布取得免税品经营资格。交易监控发现，部分账户在公告前买入大量股票，交易行为明显异常。证监会迅速启动调查程序，案件已经调查完毕。

据调查，吴某某等人在重大事件公布前获得内幕消息，大量买入“王府井”股票，获利丰厚，涉嫌构成内幕交易。

同时，证监会指出，【/s2/】将依法追究相关当事人的违法责任，【/s2/】涉嫌犯罪的，将及时移送公安机关追究刑事责任。

证监会认为，【/s2/】内幕交易是资本市场的“顽疾”，严重破坏公平交易原则，侵害投资者合法权益。2019年修订的证券法大幅增加了包括内幕交易在内的证券违规成本。今后，我们将全面落实国务院财政委员会对资本市场违法行为“零容忍”的工作要求，着力构建行政处罚、刑事问责、民事赔偿等全面立体的问责体系，继续加大打击内幕交易、金融欺诈等违法行为的力度，切实维护资本市场秩序，保护投资者合法权益。

9月18日下午，国家商报(微信号:nbdnews)记者致电王府井秘书长办公室。对此，工作人员表示，证监会的调查没有通知公司，公司对此次事件的调查过程也不是很清楚。

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至于王府井免税品业务资格的内幕信息是如何流出的，该工作人员表示，信息的重要性远远高于商业秘密。王府井申请上述资质半年后被财政部通知同意，事发突然。在财政部发布通知之前，公司并不知道获得资质的信息。所以这个内幕消息应该不是从王府井内部流出来的。

王府井今年是彻头彻尾的大牛股。

今年6月9日晚，王府井发布了关于公司免税品资格的公告。6月10日，王府井股价涨跌。

值得注意的是，王府井股价在6月8日、9日、10日连续三个交易日上涨，收盘涨幅偏差值超过20% 。根据《上海证券交易所交易规则》的相关规定，属于股票异常波动。

财报显示，2020年第一季度，王府井实现营收15.2亿元，同比下降78.79%；归属于上市公司股东的净利润为-2.02亿元，同比下降150.16%。

【/s2/】王府井股价5月大涨，第一季度没有明显收益，亏损巨大，让很多投资者质疑其是否有内幕消息[/s2/】。对此，6月10日晚，上交所向王府井发出监管函，明确了对公司免税品经营资格、股价波动等相关事宜的监管要求。

王府井随后宣布，经公司自查并向控股股东核实，截至本公告披露日，不存在应披露但未披露的重大信息。

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监管挑战内幕交易。王府井的回应很难说服公众

《国家商报》(微信号:nbdnews)6月14日发布热评“官方文件很难让人信服回复王府井”，指出虽然王府井在回复上交所询证函时强烈否认存在内幕交易，，但轻描淡写的繁文缛节也无法帮其洗清嫌疑。当天证监会的通知没有进一步的细节，但证明王府井内幕交易确实发生了。

其实王府井的变化在当时就受到了监管的关注。6月10日，上海证券交易所披露，已向王府井发出询证函，明确了对该公司免税产品资格和股价波动相关事宜的监管要求。

之后，王府井回复上交所询证函的公告披露了王府井从申报免税许可到正式领证的部分细节。公告显示，2019年初，王府井开展了免税经营相关信息的收集、整理和研究；2019年4月，公司及其控股股东BTG集团开始申请免税品经营资格。王府井认为，由于公司及其控股股东没有收到政府部门的任何文件，也没有进行实质性的推广工作，申请一直处于论证和研究阶段，没有与任何客户或合作伙伴进行业务洽谈，因此之前没有披露相关信息。

另外，王府井在回复中提到，2020年5月28日中午，有媒体记者突然在微信上询问公司工作人员有关大股东申请免税牌照的情况。该公司的工作人员表示，他们从未听说过相关信息。考虑到对方公共媒体的特殊地位，相关人员也提醒对方不要轻信谣言，不要随意传播相关内容。

同时，王府井指出，2019年4月底，公司已经按照相关法律法规和公司内部人管理制度建立了关于此事的内部人档案，并根据实际情况陆续调整了内部人档案。公司在建立和调整内部人档案的同时，向相关人员宣读和强调了内部人管理制度，并督促相关人员严格履行信息保密职责。在正式披露相关信息之前，公司严格遵守相关法律法规的要求，不存在提前披露内幕信息的情况。

【/s2/】但如果公司严控免税品牌照，为什么媒体记者会有相关问题？

证监会的这份通知证实，有一个账户准确伏击了王府井，并进行了内幕交易。但还是有一些细节让投资者感兴趣:比如内幕消息是如何泄露的？吴某某等人用了多少钱，用了多少利润？他们的行为最终的惩罚结果是什么？我相信在不久的将来，这一切都会水落石出。

但值得一提的是，资本市场对王府井的免税资格持积极态度。王府井的主要上涨浪潮发生在6月9日免税资格公布之后——6月10日至7月9日，王府井从近27元上涨至近80元，涨幅近170%。即使后期有一定的回调，目前的价格也在每股48.76元左右，比6月9日宣布免税资格前高出近一倍。

可见，【/s2/】资本市场感兴趣的是公司本身的内在价值。【/s2/】近日，多位券商对股价回调后的王府井表示乐观。正如天丰证券所指出的，公司是全国百货店的纯龙头企业，传统百货店业态保持稳定，网点成为新的增长点，切入免税轨道加快发展。给公司一个“买”的评级。

上市公司内幕信息

登记管理制度的规定有待修订

中国证监会新闻发言人常德鹏18日表示，证监会就《上市公司内幕信息知情人登记管理制度规定(征求意见稿)》公开征求意见。主要修改包括以下五个方面:

第一，完善标题。考虑到上市公司普遍建立了内幕信息知情人登记管理制度，着眼于完善和实施，将标题修改为《上市公司内幕信息登记管理制度规定》。

二是落实新证券法。根据新证券法，进一步明确内幕信息的定义和范围，内幕信息。

三是夯实上市公司防控内幕交易的主体责任。【/s2/】规定董事长和董事会秘书应对内幕信息知情人档案签署书面确认意见[/s2/】;要求上市公司根据重大事件的变化，及时补充提交有关重大事件进展的内幕信息档案和备忘录。

第四，强化证券交易所在防范和控制内幕交易中的责任。授权证券交易所对上市公司内幕信息档案填报涉及的重大事项范围、填报的具体内容、填报人员范围、重大事项进展需要做备忘录的事项及填报内容等做出具体规定。同时，要求证券交易所及时与中国证监会及其派出机构共享内幕信息档案、重大事件备忘录等信息。

第五，明确中介机构的合作义务。要求证券公司、律师事务所等证券服务机构协助上市公司及时提交重大事件的内幕信息档案和备忘录，并按照相关执业规则的要求核实相关信息。

编辑|郑勇小智

校对|[/s2/]赵云

全国商报综合

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