「经济」数字人民币能赚利息吗？兑换是否收费？央行副行长权威解读

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9月14日，央行副行长范一飞在中国金融新闻网撰文称，数字人民币主要位于m0，m0是法定货币的数字形式，是央行向公众提供的公共产品。[/s2/【/s2/】同时，为确保数字人民币系统的安全稳定，范一飞表示，应审慎选择资金和技术实力雄厚的商业银行作为指定经营机构，率先提供数字人民币兑换服务。

数字人民币不计息，兑换流通不收取服务费

范一飞认为，数字人民币主要位于m0，m0是法定货币的数字形式，是纯公共产品。首先，数字人民币的发行和流通服务是面向全社会提供的，具有共同受益和消费的特点，其效用是全社会全体成员共享的，不可分割；第二，数字人民币系统建成运营后，消费者的增加不会线性增加分销和流通成本，也不会影响对他人的服务质量。边际成本低，无竞争力；第三，没有人会排斥他人消费数字人民币服务，这是非排他性的。

因此，中国人民银行对数字人民币实行与现金一致的免费策略。【/s2/】央行建立免费的数字人民币价值转移系统和金融基础设施，不收取发行层兑换和流通服务费用，商业银行不收取个人客户数字人民币兑换和赎回服务费用。【/s2/】因此，根据m0的费用体系，【/s2/】数字人民币是央行向公众提供的公共产品，不支付利息，央行对兑换、流通等服务不收费。

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关于数字人民币的管理规则，范一飞指出，数字人民币的发行和流通应按照现金进行规范。第一，数字人民币的研发基本符合我国的法律框架。《中国人民银行法》授权中国人民银行发行人民币，管理人民币流通。中国人民银行有权发行人民币，是唯一发行人；第二，数字人民币有法律补偿。数字人民币主要位于m0，受《中国人民银行法》、《人民币管理条例》等现金管理相关法律法规约束。第三，数字人民币还应遵守大额现金管理、反洗钱、反恐融资等法律法规。根据《中国人民银行关于开展大额现金管理试点的通知》，为配合反洗钱相关工作，试点地区的数字人民币也要进行大额存取款登记，相关机构应向央行报告数字人民币大额和可疑交易。

此外，他指出，由于数字人民币具有数字特征，并不完全适用于实物现金流通的监管规则，因此有必要制定专门针对数字人民币的监管要求，做好数字人民币流通环境建设，并随着数字人民币发行流通体系的逐步成熟，及时完善相应的法律法规。

商业银行应承担与公众交换数字人民币的功能

从m0的发行模式来看，《人民币管理条例》赋予“办理人民币存取款业务的金融机构”与中国人民银行合作管理人民币流通的权利，人民币现金发行主要通过银行的现金收付业务实现。同时，《非银行支付机构网上支付服务管理办法》第九条规定，非银行支付机构不得经营或者变相经营货币兑换、现金存取等业务。，不具备为m0定位的数字人民币提供兑换服务的制度基础。因此，根据目前的法律法规，只有商业银行可以向公众提供数字人民币兑换服务。

范一飞表示，为确保数字人民币系统的安全稳定，应审慎选择资金和技术实力雄厚的商业银行作为牵头提供数字人民币兑换服务的指定经营机构。

第一，充分利用现有资源和技术储备。商业银行作为指定经营机构，应具备成熟的基础设施、完善的服务体系和充足的人才储备。他们提供的交换服务，可以充分调动市场力量，实现优胜劣汰。

第二，降低潜在风险。商业银行作为指定运营商，在零售业务治理体系和风险控制措施方面经验丰富，能够有效防范操作风险，增强公众持有和使用数字人民币的信心。

第三，避免金融脱媒。数字人民币遵循双重模式下的货币发行制度，不支付利息，避免与商业银行的存款货币竞争。

第四，有利于货币政策的传导。商业银行提供的人民币数字汇兑可以加快资本回流商业银行的速度和效率，促进商业银行发挥金融中介的作用，为货币政策传导提供更直接有效的渠道。

此前，在8月25日的国务院政策吹风会上，中国人民银行货币政策部主任孙国峰表示:目前，数字人民币的研发遵循“稳健、安全、可控、创新、实用”的原则。在深圳、苏州、雄安、成都和未来冬奥会场景进行内部封闭试点测试，测试理论可靠性、系统稳定性、功能可用性、流程便捷性和场景适用性目前，数字人民币仍处于内部封闭试点测试阶段，尚未正式上线。

记者|肖石清编辑|段炼杜恒峰校对|[/s2/]孙志成

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