「经济」蚂蚁集团回复上交所首轮问询函：和阿里巴巴非受同一实控人控制

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9月7日，上海证券交易所公布了蚂蚁科技集团有限公司(以下简称“蚂蚁集团”)第一封询证函的回复。回复披露了商业模式、市场竞争、横向竞争等问题。

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复信显示，今年上半年，蚂蚁集团数字金融技术平台实现营业总收入459.72亿元。其中，小额信贷技术平台、财富管理技术平台和保险技术平台分别实现收入285.86亿元、112.83亿元和61.04亿元，分别占营业收入的39.41%、15.56%和8.42%。

蚂蚁集团表示，小额贷款技术平台主要是按照金融机构等合作伙伴获得的利息收入的一定比例收取技术服务费；理财技术平台主要根据公司平台推广的金融机构合伙人资产管理规模的一定比例收取技术服务费；保险科技平台主要根据公司平台推广的金融机构合作伙伴收取的一定比例的保费，或者根据共同宝项目参与用户缴纳的一定比例的分摊金额，获得技术服务费。

此外，2020年上半年，蚂蚁集团自营小额贷款净收入、自营资产管理服务净收入和自营保险净收入分别达到13.72亿元、21.21亿元和16.07亿元，分别占收入的1.89%、2.93%和2.22%。

数据显示，截至2020年6月30日，蚂蚁集团平台贡献的信贷余额中，98%实际上是由金融机构合作伙伴出借或证券化的，约2%的表内贷款是由其公司的子公司直接提供的。

蚂蚁集团表示，根据奥维咨询的研究，截至2020年6月30日，按照合伙人通过公司平台管理的资产规模，它是中国最大的在线金融平台。据信息披露，截至2020年6月30日，其理财技术平台推动的资产管理规模达到40986亿元，其中约33%由田弘基金管理。随着余额宝的开业，这一比例在报告期内逐年下降。

此外，截至2020年6月30日止的12个月期间，其公司平台的保费及供款总额为人民币518亿元，其中约9%由国泰保险承保。

在这封复信中，蚂蚁集团也对市场竞争做出了明确的回复。它表示，该公司面临来自互联网公司、金融技术公司、支付服务提供商(如商业银行和其他数字支付服务提供商)和其他技术公司或金融机构的竞争。

在回应竞争对手阿里巴巴集团和腾讯控股有限公司(以下简称腾讯)时，蚂蚁集团回答说，这两家公司在提供的主要产品和服务以及具体的收入模式方面仍然存在较大差异，因此它们的经营业绩和财务数据与公司不具有直接可比性。

数据显示，在数字支付和商户服务领域，蚂蚁集团为用户提供全面的数字钱包解决方案，涵盖多种先进的数字支付功能，以及可以快速、顺利获得的数字金融和数字生活服务。腾讯在国内市场运营的微信支付也提供类似的数字支付服务。蚂蚁集团还提到，这些企业提供的支付服务与公司的数字支付业务和商户服务业务存在一定差异，不具有可比性。

根据招股说明书披露，2017年、2018年、2019年和2020年上半年，蚂蚁集团报告期实现净利润分别为82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元和219.23亿元。发行人2020年上半年净利润高于2019年全年。

对此，蚂蚁集团表示，2020年1-6月，公司营业收入较2019年1-6月增长38.04%。在此基础上，公司运营效率持续提升，促使2019年1-6月毛利率提升12.13个百分点；由于2019年上半年的战略营销投入和2020年上半年新冠肺炎疫情的影响，公司的销售费用比2019年1-6月下降了11.48个百分点。

在上述主要因素的共同影响下，2020年1月至6月，公司整体营业利润和净利润同比快速增长，营业利润率和净利润均大幅增长。

关于与阿里巴巴的关系，蚂蚁集团明确表示，蚂蚁集团和阿里巴巴集团不是同一实际控制人控制下的企业，不存在一方控制另一方或由同一人控制的情况。根据招股说明书，马云是蚂蚁集团的实际控制人。

值得一提的是，这三年阿里巴巴集团一直是蚂蚁集团最大的客户。数据显示，2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，蚂蚁集团为阿里巴巴集团提供服务的收入分别为58.16亿元、78.49亿元、97.73亿元和44.7亿元，占公司当期营业收入。比例分别为8.89%、9.16%、8.10%和6，网商银行是报告期各期的第二大客户。

蚂蚁集团表示，虽然战略协调程度较高，但蚂蚁集团根据自身业务管理需要，建立了销售、运营和R&D团队，独立开展业务，建立了独立完整的业务体系。同时，蚂蚁集团和阿里巴巴集团专注于各自的业务领域，业务范围差异明显。不存在对蚂蚁集团产生重大不利影响的竞争，不存在严重影响独立性或明显不公平的关联交易。

此外，蚂蚁集团也在此回复中披露了其海外支付业务。

相关资料显示，蚂蚁集团主营业务为数字支付及商户服务、数字金融技术平台及创新业务等；2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，海外地区营业收入分别占5.23%、5.03%、5.46%和4.42%，主要来自跨境支付和商户服务。发行人重要的海外子公司主要是投资管理平台、海外融资和员工激励平台。

截至2020年6月30日，蚂蚁集团境内控股子公司70家，境外控股子公司98家，参股合资及关联公司58家，无任何分公司。截至2020年6月30日，蚂蚁集团拥有20家重要子公司，其中国内重要子公司14家，海外重要子公司6家。

记者|谢静编辑|段炼 孙志成杜恒峰王佳琪

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