{房讯}LPR来了 房贷会降吗？

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日前，中国人民银行宣布转换贷款定价基准，引起了社会各界特别是房贷界的广泛关注。

公告称，从3月1日起，金融机构应与现有浮动利率贷款客户协商定价基准转换条款，将原合同约定的利率定价方法转换为lpr(贷款市场报价利率)的定价基准，或转换为固定利率。本次调整涉及2020年1月1日前金融机构已发放的浮动利率贷款(不含公积金个人住房贷款)和已签订合同但未参照贷款基准利率发放的浮动利率贷款。

数据显示，2018年底，我国家庭部门贷款余额为47.9万亿元，家庭部门贷款余额占吸收存款金融机构贷款余额总额的35.1%；其中，个人住房贷款余额25.8万亿元，占家庭债务余额的53.9%。作为股票贷款的一个重要组成部分，按揭贷款利率的变化自然成为人们最关心的问题。

从人民银行负责人的问答来看，现有的个人住房贷款确实是最详细的部分。但从lpr的“前世”来看，房贷并不是政策的第一重点。

lpr自诞生以来，就肩负着进一步推进利率市场化、完善金融市场基准利率体系、引导信贷市场产品定价的重任。

2013年10月25日，lpr集中报价发布机制正式投入运行。设计为商业银行对其最佳客户的贷款利率，其他贷款利率可以在此基础上加减分产生。起初，各行各业的人都对新的定价机制寄予厚望。但在后续操作过程中，lpr大多是参照基准贷款利率设定的，走势与基准贷款利率相差不大，对银行贷款利率的定价影响非常有限。

近年来，降低实体经济融资成本的措施不断，如何提高利率传导效率成为金融政策面临的一大问题。在此背景下，使命未完成的lpr再次进入政策视野。

2019年8月，中国人民银行决定改革和完善lpr形成机制，同时明确新发放贷款参照贷款市场挂牌利率定价，浮动利率贷款合同采用贷款市场挂牌利率作为定价基准。

“经过多年利率市场化改革的不断推进，我国贷款利率的上下限已经放开，但存贷款基准利率仍然保留，存在贷款基准利率和市场利率并存的‘利率双轨制’问题。”中国人民银行相关负责人表示，完善lpr形成机制，提高lpr市场化程度，充分发挥lpr对贷款利率的导向作用，有利于推进贷款利率“双轨一轨”，提高利率传导效率，促进实体经济融资成本降低。

据报道，截至去年12月，近90%的新贷款已参照lpr定价。这一次股票信贷转向以lpr为基准，规模1000亿元，被业内认为是“小步之后大步”。

毫无疑问，个人住房贷款也会产生一定的变化。特别是在全球市场利率下行的环境下，市场普遍对较低的lpr有预期，房贷是否会从中受益成为楼市关注的焦点。

过去一年，lpr下降趋势明显。但发现一年期lpr下调三次，累计下降16个基点；5年期以上的lpr利率只调整过一次，下调了5个基点。许多分析师认为，虽然“锚改”后房贷与lpr挂钩，但整体影响有限，因此从房贷的角度过度解读lpr是不合适的。

从有关部门的态度来看，“稳定”仍然是楼市的第一关键词，lpr的到来不会造成个人住房贷款的大幅波动。此前，在国务院政策吹风会上，中国人民银行相关负责人明确表示:“房贷利率由参考基准利率变为参考lpr，参考基准发生变化，但利率水平不能下调。”